Кредит – это ссуда, предоставленная кредитором заемщику под определенные проценты за пользование деньгами. Кредиты выдаются физическим и юридическим лицам.

Условно ссуды можно разделить на залоговые и беззалоговые.

Как правило, ставки по необеспеченным кредитам выше, чем по залоговым. В среднем ставки по таким займам составляют 18-25%, в то время как по кредитам, залогом по которым является автомобиль или недвижимость, они ниже.

Чтобы получить кредит, необходимо предоставить банку соответствующие документы, подтверждающие платежеспособность заемщика.

Условия предоставления кредита банк устанавливает в кредитном договоре. Как правило, в нем оговариваются сроки, все платежи по кредиту, меры ответственности за нарушение договора, штрафы за допущенную просроченную задолженность со стороны заемщика.

Банковская гарантия — способ обеспечения исполнения обязательств, при котором банк или иное кредитное учреждение (гарант) выдает по просьбе должника (принципала) письменное обязательство уплатить кредитору (бенефициару) денежную сумму при предоставлении им требования об её уплате.

Классификация видов банковских гарантий, которые может потребовать Заказчик, представлена на схеме

Особенность банковской гарантии заключается в том, что она независима от обязательства, которое обеспечивает. Это означает, что банковская гарантия считается действительной, даже если обязательства по договору по каким-то причинам признаны недействительными. Для банковской гарантии характерны срочность и безотзывность, которые означают, что гарант не вправе в одностороннем порядке, т.е. без согласия бенефициара, отказаться от принятых на себя обязательств. Отзывные гарантии встречаются крайне редко, так как не соответствуют природе банковской гарантии и вызывают недоверие со стороны бенефициаров. Уступить третьему лицу принадлежащее ему право требования к гаранту бенефициар может лишь в том случае, если в самой гарантии предусмотрена такая возможность.

Лизинг – вид договора, по которому одна сторона (лизингодатель) приобретает имущество с целью передать его в аренду другой стороне (лизингополучателю).

В традиционной кредитной схеме, если организации требуется приобрести какое-то имущество, то она обращается в банк, получает кредит и покупает то, что ей нужно. В лизинговой схеме предприятие обращается в специализированную лизинговую компанию, которая специально для нее покупает требуемое имущество и передает его в долгосрочную аренду – иногда вплоть до окончательного износа предмета лизинга. Организация в течение всего срока аренды осуществляет оговоренные платежи лизинговой компании, а в конце срока договора может выкупить имущество по остаточной стоимости.

Лизинговая схема дает ряд налоговых преимуществ. Если имущество приобретается у поставщика, в балансе необходимо отразить полную стоимость покупки, а уже после этого списывать частями его стоимость в процессе амортизации. В ситуации, когда используется лизинг, компания фактически не становится собственником имущества. Ее арендные платежи полностью включаются в себестоимость и снижают налоговое бремя. Более того, для имущества, переданного в лизинг, в России предусмотрена ускоренная амортизация – на сегодняшний день с коэффициентом не выше 3.

Существует несколько типов лизинга в зависимости от формы организации сделки.

Финансовый лизинг. Имущество приобретается лизингодателем специально для того, чтобы передать его в аренду лизингополучателю на срок, приближающейся к сроку эксплуатации и амортизации большей части его стоимости. Платежи по лизингу за этот период покрывают цену, заплаченную за это имущество. В конце срока действия договора, как правило, оно выкупается по остаточной стоимости и переходит в собственность лизингополучателя.

Оперативный лизинг. Используется при небольших сроках аренды имущества. Например, тогда, когда срок службы приобретаемого оборудования значительно больше срока действия договора. По истечению периода лизинга договор продлевается или оборудование возвращается лизингодателю.

Субсидия — выплаты потребителям, предоставляемые за счёт федерального или регионального бюджета, а также выплаты специальных фондов для юридических и физических лиц, местных органов власти, других государств.

В соответствии с Бюджетным кодексом РФ следует различать два вида субсидий:

• субсидия — межбюджетный трансферт, предоставляемый в целях софинансирования расходных обязательств нижестоящего бюджета
• субсидия — денежные средства, предоставляемые из бюджетов и внебюджетных фондов юридическим лицам (не являющимся бюджетными учреждениями) и физическим лицам
  
  

Основные свойства субсидии:

1. безвозмездная передача средств,
2. целевой характер
3. софинансирование (на условиях долевого финансирования)
   
   

Прямые субсидии используются для финансирования фундаментальных научных исследований и опытно-конструкторских работ (гранты), внедрения в производство новой техники и переподготовки кадров. С одной стороны, субсидии могут поощрять развитие перспективных отраслей, с другой — поддерживать нерентабельные, но стратегически важные предприятия (со всеми последствиями вмешательства государства в рыночную экономику).

Поручительство – вид обеспечения исполнения обязательств по кредиту. Поручитель – физическое или юридическое лицо, обязующийся перед банком в случае неисполнения обязательств, возложенных по кредиту на заемщика, выполнить их за него полностью или частично. Отношения между банком и поручителем (условия, сумма и срок) закрепляются договором поручительства. Таким образом кредитная организация снижает риск невозврата ссуды.

Ведь в соответствии с п. 1 ст. 363 Гражданского кодекса РФ поручитель несет солидарную ответственность с заемщиком. Это означает, что если должник не хочет или не может выплачивать кредит, то его будет погашать поручитель или поручители. Следует отметить, что банк вправе требовать погашения кредита как от заемщика, так и от поручителя или одновременно от обоих (ст. 323 ГК РФ). Заемщик и поручитель остаются обязанными до тех пор, пока полностью не погасят кредит. Солидарная ответственность не устанавливает размера обязательства, подлежащего исполнению каждым должником. В итоге может получиться, что поручитель будет выплачивать банку бОльшую часть кредита, чем сам заемщик.

В свою очередь, поручитель становится кредитором должника. Согласно ст. 365 ГК РФ , он вправе требовать от заемщика в полном объеме возмещения своих расходов, понесенных в ходе погашения кредита, в том числе уплаты процентов за сумму, выплаченную кредитору, и возмещения иных убытков, понесенных в связи с ответственностью должника.

Поручительство прекращается после полного погашения кредита или в случае увеличения размера обязательства по нему (процентной ставки, суммы кредита) банком без согласия на то поручителя.

Концессионные облигации представляют собой особенную долговую ценную бумагу. Этот финансовый инструмент можно рассматривать как переходный между государственными и корпоративными облигациями. В России юридический статус облигаций этого вида не определен, однако уже несколько лет различные институциональные инвесторы обращают свое внимание этот инструмент.
Концессионные облигации представляют собой инфраструктурные облигации, определение которым было предложено в проекте Федерального закона «Об особенностях инвестирования в инфраструктуру с использованием инфраструктурных облигаций» Федеральной службой по финансовым рынкам в 2009 году.
Согласно этому проекту, инфраструктурная облигация эмитируется специализированной проектной организацией (концессионером), которая будет реализовывать инфраструктурный проект и использовать его до определенного времени, на которое выпускается облигация. После чего объект инфраструктуры передается концеденту (Российской Федерации в лице органа государственной власти или органа местного самоуправления). Целью выпуска инфраструктурной облигации является привлечение денежных средств, необходимых для финансирования создания или реконструкции объекта инфраструктуры.

Общими отличительными признаками инфраструктурных облигаций является целевой характер направления инвестиционных средств, долгосрочный характер инвестиций, а также структурирование инструмента, как правило, под условия институциональных инвесторов.
Облигации эмитента-концессионера являются частным случаем проектных облигаций, которые эмитирует компания-концессионер (SPV) для финансирования строительства или реконструкции и последующей эксплуатации объекта инфраструктуры в целях реализации концессионного соглашения, а также обеспечения возвратности привлеченных средств.

Общий порядок работы с концессионными облигациями:

► Государство заключает с юридическим лицом концессионное соглашение, по которому юридическое лицо должно создать или реконструировать объект инфраструктуры, ввести объект в эксплуатацию и осуществлять управление таким объектом;
► Объект находится в собственности государства;
► Решение о выпуске концессионных облигаций утверждается после даты заключения концессионного соглашения;
► Решением о выпуске предусматривается целевой характер эмиссии облигаций – реализация действующего концессионного соглашения;
► Решением о выпуске предусматривается право владельца облигаций предъявить их к досрочному погашению в случаях: делистинга и/или обращения одной из сторон концессионного соглашения в суд с требованием о досрочном расторжении соглашения;
► Возможно дополнительное обеспечение эмиссии облигаций в виде госгарантии РФ или ГК «Внешэконобанк».